「S&P500+ゴールド（金）への投資」が再注目！ リスクを抑え収益を狙う“最強の組み合わせ”
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株価が大きく変動する中で、リスクを抑えながら収益を狙う方法として「S＆P500＋金（ゴールド）」への投資が再注目されている。
金とS＆P500の値動きは相関性が低いことで知られる。ETF専門の運用会社「グローバルXジャパン」のデータによると、金価格と米国株式の相関係数は0.18だ。これは2000年8月末から2025年8月末までの25年間の月次リターンで検証したものだが、相関係数はゼロに近いほど関係性が低い（互いに異なる動きをする）ことを示す。
実際にS＆P500と金に資産配分をした場合、リターンとリスクはどう変化するのか。
同期間で同社が試算したところ、S＆P500単独保有ではリターンは年7.97％、最大下落率は▲50.95％だった。一方、資産の10％を金に置き換えた場合、リターンは年8.31％に向上し、最大下落率は▲38.62％へと改善された。さらに金の比率を30％まで増やすと、リターンは年8.93％、最大下落率は▲26.38％までリスクが低下したという。
ピクテ・ジャパンの過去のデータ（2021年12月時点）でも、同様の傾向が示されている。S＆P500と金を50％ずつ、20年間（2001年11月末～2021年11月末）保有した場合、資産は約6倍になった。対してS＆P500のみでは約5倍にとどまっている。
